C114訊5月31日消息（水易）光通信行業研究機構LightCounting公布了2024年度全球TOP10光模塊供應商榜單。
過去15年間，光模塊行業發生著翻天覆地的變化。LightCounting表示，到2020年，大多數日本和美國供應商已退出該市場，而中國供應商的排名則不斷提升。旭創科技和新易盛將其業務重點聚焦于服務北美云公司，這一策略在2024年獲得了豐厚回報，實現了創記錄的盈利能力。
LightCounting介紹，旭創科技的收入在2024年增長了114%，超過33億美元，該公司擴大了與長期競爭對手Coherent的差距，后者是一家規模更大、更多元化的公司。新易盛稱，去年收入增長了175%，達到12億美元，排名從2023年第7位上升至2024年第3位。
旭創科技和新易盛幾乎完全專注于高速以太網光模塊，這一細分市場在近兩年增速迅猛，兩家公司都是專注型企業的完美典范。而Coherent則是一家多元化企業。
光迅科技、海信寬帶、華工正源也受益于2024年底中國云公司對光模塊產品的需求增長，預計這些供應商在2025年將迎來更高增長，因為其客戶計劃將光模塊采購量翻倍。對于旭創科技和新易盛而言，在2025年將保持穩健但更為溫和的增長，增速將從2024年的峰值回落。
2023-2024年的榜單包括了思科，該公司在2021年初完成了對Acacia的收購，并在幾年前收購了Luxtera。榜單也包括了華為，因為LightCounting調整了政策，不再將設備供應商制造的DWDM模塊排除在分析之外。另一家DWDM光模塊供應商Marvell受益于微軟對400ZR的強勁需求，在2024年排名上升。
在這一份報告中，除了更新TOP10榜單，LightCounting還表示，過去20年里，光器件和模塊供應商的平均毛利率和凈利潤率低于通信行業供應鏈的所有其他環節。近10年來雖略有改善，但波動性依然很大。
據了解，光器件和模塊供應商的毛利率30%或以下，而行業其他環節的毛利率則在45%-60%之間。平均凈利潤率則在零到10%之間波動。
從市場趨勢看，光器件和模塊供應商只有在需求回升時才能有可觀的利潤。2020年-2021年光模塊需求回升，整個供應鏈的短缺有助于價格穩定，類似的情況也發生在2016年-2017年和2023年-2024年。2018年-2019年和2022年-2023年的需求下降則導致盈利能力急劇下滑。
LightCounting認為，出現這一情況的根本原因在于，光器件和模塊是龐大通信產業中極為細分的部分。以2021年為例，云服務商和電信運營商的合并營收超過1.8萬億美元，網絡設備制造商和半導體IC廠商的營收分別超過3000億和2000億美元。而2021年光器件和模塊上市公司的總銷售額僅為89億美元，凈利潤為9億美元，相比之下，2021年云服務商的凈利潤高達1090億美元，而這一年也是光器件和模塊供應商最賺錢的一年。
另外，大型客戶擔憂光器件和模塊供應商規模過小，并對供應短缺感到恐懼。每次出現短缺時，客戶會超額采購，隨后在意識到庫存過高時突然取消訂單。這種周期性波動導致需求劇烈波動。
LightCounting表示，平均凈利潤率掩蓋了供應商之間的差異。中國廠商普遍表現出更穩定的盈利能力，Coherent和Lumentum則拉低了加權平均凈利率。旭創科技在2023年-2024年實現了創紀錄的利潤，凈利潤率達到20%-22%。新易盛2024年的凈利潤率達到33%。天孚通信實現接近40%的凈利潤率，是行業最高水平。
事實上，近兩年的AI“軍備競賽”推動了光器件和模塊需求的快速增長，連續的高增長后，業界開始擔憂需求的突然下滑。對于2025年的市場預期，此前在由CIOE和C114聯合舉辦的“超大規模智算中心：1.6T時代的全光互聯”論壇期間，LightCouting CEO Dr. Vladimir Kozlov表示，從供應商和他們客戶那里得到的數據表示，2025年可能會有50%的增長。之后的未來5年內，市場將保持15%-18%區間的較平穩增長。
來源：LightCounting
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