C114訊 4月27日消息（水易）日前，長(zhǎng)飛、亨通、烽火、中天等國(guó)內(nèi)頭部的光纖光纜上市公司都公布了2024年業(yè)績(jī)，本文主要聚焦這幾家廠商的光通信主營(yíng)業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)析業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
2024年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的光纖光纜需求持續(xù)承壓，主要原因是5G及FTTH覆蓋率已達(dá)全球領(lǐng)先水平，國(guó)內(nèi)主要運(yùn)營(yíng)商相繼減少移動(dòng)網(wǎng)和固定網(wǎng)的資本開支，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)累計(jì)光纜產(chǎn)量同比下降約18.2%。
這一背景下，四家廠商的光通信業(yè)務(wù)營(yíng)收都有一定程度的下降。為應(yīng)對(duì)短期承壓的局面，這幾家廠商積極引入智能化，提升生產(chǎn)效率、降低成本；積極擴(kuò)展海外市場(chǎng)，提升國(guó)際化水平；加速新型光纖的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，迎接數(shù)據(jù)中心光纜需求的爆發(fā)期。
直面低谷周期，數(shù)智化驅(qū)動(dòng)效率提升
從歷史趨勢(shì)看，光纖光纜市場(chǎng)具有一定的周期性，過(guò)去的2-3年一直處于低谷調(diào)整期，傳統(tǒng)光纖光纜產(chǎn)品有效需求不足，價(jià)格持續(xù)承壓，導(dǎo)致這些企業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)都進(jìn)入下行空間。企業(yè)能做的不僅僅是等待，更應(yīng)該從精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的角度實(shí)現(xiàn)降本增效，平穩(wěn)度過(guò)周期。
長(zhǎng)飛光纖不斷提升生產(chǎn)效率、改進(jìn)產(chǎn)品工藝，主營(yíng)業(yè)務(wù)在不利的市場(chǎng)環(huán)境中維持了穩(wěn)定的盈利能力。得益于生產(chǎn)效率優(yōu)化及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，長(zhǎng)飛光纖光通信業(yè)務(wù)的毛利率提升了2.91個(gè)百分點(diǎn)，至27.78%。也是通過(guò)先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，出色的產(chǎn)品質(zhì)量和優(yōu)異的客戶服務(wù)，贏得了包括三大國(guó)有電信運(yùn)營(yíng)商在內(nèi)的穩(wěn)定客戶群體。
亨通光電繼續(xù)推進(jìn)5G通信、人工智能、數(shù)字孿生、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等前沿科技與制造業(yè)深度融合，推進(jìn)企業(yè)算力廣泛部署，通過(guò)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化手段，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)程的全面自動(dòng)化、精確化、持續(xù)優(yōu)化，以及制造精益化、管理信息化，推進(jìn)數(shù)智化工廠升級(jí)。
烽火通信推動(dòng)數(shù)據(jù)治理及深度應(yīng)用，利用數(shù)智化工具加速精益運(yùn)營(yíng)。拉通人財(cái)物資源，推動(dòng)內(nèi)外部協(xié)同，夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展根基。完成業(yè)內(nèi)首個(gè)全自主研發(fā)的5G與F5G“雙千兆”工廠。同時(shí)，AI初步應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，成效顯著。
中天科技推進(jìn)智造升維，深入踐行精確制造要求，持續(xù)加大自動(dòng)化、信息化、數(shù)字化建設(shè)投入，推進(jìn)5G、人工智能、數(shù)字孿生、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等前沿科技與制造業(yè)深度融合，通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)充分進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，提升生產(chǎn)效率。通過(guò)數(shù)字化升級(jí)與精確制造深度融合，公司在產(chǎn)品質(zhì)量、全周期成本、交付能力等關(guān)鍵維度實(shí)現(xiàn)突破性提升。
當(dāng)然，除了通過(guò)數(shù)智化方式驅(qū)動(dòng)效率變革，這幾家廠商的多元化布局也取得不錯(cuò)的成果，光模塊加速在客戶側(cè)驗(yàn)證、出貨。同時(shí)，海外市場(chǎng)也在持續(xù)擴(kuò)大品牌影響力，雖然會(huì)面臨反傾銷等挑戰(zhàn)，但全球化的腳步不會(huì)停下，也會(huì)在未來(lái)成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要一極。
AI驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新，數(shù)據(jù)中心光纜需求可期
也是在行業(yè)低谷期的這幾年，人工智能的顛覆式創(chuàng)新推動(dòng)全行業(yè)的變革，算力基礎(chǔ)設(shè)施的“軍備競(jìng)賽”如火如荼。Synergy Research Group2025年1月發(fā)布的最新數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)表明，未來(lái)四年內(nèi)即將啟用的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的平均容量將幾乎是目前正在運(yùn)營(yíng)的超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的兩倍。
CRU在《光纖光纜市場(chǎng)展望》中表示，到2025年，數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的光纜需求將占全球光纜總需求的約5%。在北美等關(guān)鍵地區(qū)，這一比例更高，將超過(guò)北美光纜總需求的14%。在全球范圍內(nèi)，到2030年底，數(shù)據(jù)中心的光纜需求在總光纜需求中的占比將超過(guò)11%，成為驅(qū)動(dòng)光纖光纜市場(chǎng)發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ弧?/p>
長(zhǎng)飛光纖在年報(bào)中介紹，用于算力數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的中高端多模光纖供不應(yīng)求、能實(shí)現(xiàn)未來(lái)超高速光傳輸的空芯光纖研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度不斷加速。另外，CRU也指出，數(shù)據(jù)中心間的DCI互聯(lián)需求也不容小覷，解決以網(wǎng)補(bǔ)算、電力瓶頸等挑戰(zhàn)。
CRU的對(duì)數(shù)據(jù)中心光纜需求分析結(jié)果分為三個(gè)主要類別——AI應(yīng)用、非AI應(yīng)用和數(shù)據(jù)中心互連（DCI）。2024年，AI應(yīng)用的光纜需求實(shí)現(xiàn)了最高的同比增長(zhǎng)率，達(dá)到138%。此外，在2025年，預(yù)計(jì)AI應(yīng)用的光纜需求將繼續(xù)以77%的同比增長(zhǎng)率遠(yuǎn)超過(guò)非AI應(yīng)用，并預(yù)計(jì)到2029年的五年復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）為26%。
面對(duì)數(shù)據(jù)中心光纜的需求，這四家廠商都表示多模光纖、G.654E等產(chǎn)品的需求保持快速增長(zhǎng)。另外，對(duì)于空芯光纖，長(zhǎng)飛光纖表示已經(jīng)完成與國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商的現(xiàn)網(wǎng)試點(diǎn)，并與多家設(shè)備商和互聯(lián)網(wǎng)廠商進(jìn)行合作測(cè)試，相關(guān)指標(biāo)全球領(lǐng)先。另外三家廠商也都表示取得積極進(jìn)展。
可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著傳統(tǒng)通信市場(chǎng)需求的修復(fù)，以及智算中心對(duì)光纖光纜需求的爆發(fā)，未來(lái)的幾年內(nèi)，光纖光纜行業(yè)將回到增長(zhǎng)周期。根據(jù)CRU的報(bào)告，全球光纖光纜市場(chǎng)有望在2025年恢復(fù)增長(zhǎng)，并在2025年至2029年實(shí)現(xiàn)4%左右的穩(wěn)健年均增速。 
