C114訊 4月27日消息（水易）日前，長飛、亨通、烽火、中天等國內頭部的光纖光纜上市公司都公布了2024年業績，本文主要聚焦這幾家廠商的光通信主營業務，簡析業績表現。
2024年，國內市場的光纖光纜需求持續承壓，主要原因是5G及FTTH覆蓋率已達全球領先水平，國內主要運營商相繼減少移動網和固定網的資本開支，國家統計局發布的數據顯示，2024年國內累計光纜產量同比下降約18.2%。
這一背景下，四家廠商的光通信業務營收都有一定程度的下降。為應對短期承壓的局面，這幾家廠商積極引入智能化，提升生產效率、降低成本；積極擴展海外市場，提升國際化水平；加速新型光纖的研發和產業化，迎接數據中心光纜需求的爆發期。
直面低谷周期，數智化驅動效率提升
從歷史趨勢看，光纖光纜市場具有一定的周期性，過去的2-3年一直處于低谷調整期，傳統光纖光纜產品有效需求不足，價格持續承壓，導致這些企業的營收和利潤都進入下行空間。企業能做的不僅僅是等待，更應該從精細化運營的角度實現降本增效，平穩度過周期。
長飛光纖不斷提升生產效率、改進產品工藝，主營業務在不利的市場環境中維持了穩定的盈利能力。得益于生產效率優化及產品結構改善，長飛光纖光通信業務的毛利率提升了2.91個百分點，至27.78%。也是通過先進的生產技術，出色的產品質量和優異的客戶服務，贏得了包括三大國有電信運營商在內的穩定客戶群體。
亨通光電繼續推進5G通信、人工智能、數字孿生、工業互聯網等前沿科技與制造業深度融合，推進企業算力廣泛部署，通過數字化、網絡化和智能化手段，實現生產過程的全面自動化、精確化、持續優化，以及制造精益化、管理信息化，推進數智化工廠升級。
烽火通信推動數據治理及深度應用，利用數智化工具加速精益運營。拉通人財物資源，推動內外部協同，夯實可持續發展根基。完成業內首個全自主研發的5G與F5G“雙千兆”工廠。同時，AI初步應用于生產經營，成效顯著。
中天科技推進智造升維，深入踐行精確制造要求，持續加大自動化、信息化、數字化建設投入，推進5G、人工智能、數字孿生、工業互聯網等前沿科技與制造業深度融合，通過大數據平臺充分進行數據挖掘，提升生產效率。通過數字化升級與精確制造深度融合，公司在產品質量、全周期成本、交付能力等關鍵維度實現突破性提升。
當然，除了通過數智化方式驅動效率變革，這幾家廠商的多元化布局也取得不錯的成果，光模塊加速在客戶側驗證、出貨。同時，海外市場也在持續擴大品牌影響力，雖然會面臨反傾銷等挑戰，但全球化的腳步不會停下，也會在未來成為業績增長的重要一極。
AI驅動創新，數據中心光纜需求可期
也是在行業低谷期的這幾年，人工智能的顛覆式創新推動全行業的變革，算力基礎設施的“軍備競賽”如火如荼。Synergy Research Group2025年1月發布的最新數據和預測表明，未來四年內即將啟用的超大規模數據中心的平均容量將幾乎是目前正在運營的超大規模數據中心的兩倍。
CRU在《光纖光纜市場展望》中表示，到2025年，數據中心應用的光纜需求將占全球光纜總需求的約5%。在北美等關鍵地區，這一比例更高，將超過北美光纜總需求的14%。在全球范圍內，到2030年底，數據中心的光纜需求在總光纜需求中的占比將超過11%，成為驅動光纖光纜市場發展的重要動力之一。
長飛光纖在年報中介紹，用于算力數據中心內部的中高端多模光纖供不應求、能實現未來超高速光傳輸的空芯光纖研發及產業化進度不斷加速。另外，CRU也指出，數據中心間的DCI互聯需求也不容小覷，解決以網補算、電力瓶頸等挑戰。
CRU的對數據中心光纜需求分析結果分為三個主要類別——AI應用、非AI應用和數據中心互連（DCI）。2024年，AI應用的光纜需求實現了最高的同比增長率，達到138%。此外，在2025年，預計AI應用的光纜需求將繼續以77%的同比增長率遠超過非AI應用，并預計到2029年的五年復合年增長率（CAGR）為26%。
面對數據中心光纜的需求，這四家廠商都表示多模光纖、G.654E等產品的需求保持快速增長。另外，對于空芯光纖，長飛光纖表示已經完成與國內三大運營商的現網試點，并與多家設備商和互聯網廠商進行合作測試，相關指標全球領先。另外三家廠商也都表示取得積極進展。
可以預見的是，隨著傳統通信市場需求的修復，以及智算中心對光纖光纜需求的爆發，未來的幾年內，光纖光纜行業將回到增長周期。根據CRU的報告，全球光纖光纜市場有望在2025年恢復增長，并在2025年至2029年實現4%左右的穩健年均增速。 
