C114訊 5月8日消息（章葭）日前，國(guó)內(nèi)五家主業(yè)物聯(lián)網(wǎng)模組的上市公司——移遠(yuǎn)通信、廣和通、日海智能、美格智能、有方科技，2024年年度報(bào)告全部出爐。
根據(jù) Counterpoint發(fā)布報(bào)告，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量在2024年同比增長(zhǎng) 10%，市場(chǎng)從 2023 年的低迷中反彈。市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)也反應(yīng)在了物聯(lián)網(wǎng)模組廠商的業(yè)績(jī)上，幾乎所有廠商的業(yè)績(jī)都強(qiáng)勢(shì)反彈。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
從營(yíng)收規(guī)模看，作為行業(yè)龍頭的移遠(yuǎn)通信2024年?duì)I收顯著反彈，達(dá)到185.94億元，頭部地位穩(wěn)固。廣和通營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，達(dá)到81.89億元，排名第二，不過(guò)營(yíng)收增速明顯放緩。
有方科技、日海智能和美格智能的營(yíng)收規(guī)模相近，均為30億元上下。其中日海智能業(yè)務(wù)較為多元，其通信模組業(yè)務(wù)營(yíng)收為18.17億元，同比增長(zhǎng)17.06%。
值得注意的是，2024年，有方科技營(yíng)收增長(zhǎng)率為229.3%，增速驚人，一躍成為行業(yè)第三大廠商，成為名副其實(shí)的黑馬。此外，營(yíng)收增長(zhǎng)較快的還有移遠(yuǎn)通信和美格智能，兩家增速均超過(guò)30%。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，廣和通實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年增長(zhǎng)，2024年凈利潤(rùn)為6.68億元，盈利能力行業(yè)領(lǐng)先。移遠(yuǎn)通信2023年凈利潤(rùn)曾驟降至0.9億元，但2024年強(qiáng)勢(shì)反彈至5.88億元。
美格智能也交出了一份優(yōu)秀答卷，2024年，公司營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)、歸屬于上市公司股東扣非凈利潤(rùn)三項(xiàng)指標(biāo)，均創(chuàng)公司成立以來(lái)歷史新高。
同時(shí)，連虧四年的有方科技在2024年終于實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。五家廠商中唯一出現(xiàn)虧損的是日海智能，但是相較前兩年，已經(jīng)大幅扭虧。
市場(chǎng)格局
業(yè)績(jī)的反彈得益于強(qiáng)勁需求的推動(dòng)，Counterpoint分析指出，中國(guó)市場(chǎng)以 21% 的同比增速成為行業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵引擎，增長(zhǎng)動(dòng)能主要來(lái)自 POS 終端及車聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)追蹤等場(chǎng)景的規(guī)模擴(kuò)張。
從其報(bào)告中可以看到，世界五大物聯(lián)網(wǎng)模組廠商中，中國(guó)占據(jù)了四家。Quectel 繼續(xù)領(lǐng)先市場(chǎng)，且市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大，從2023年的34%增長(zhǎng)到37%。其次是中國(guó)移動(dòng)和廣和通，份額占比分別為9%、7%。排名第四位的是日海智能，份額占比6%。這四家公司在2024年占據(jù)了全球市場(chǎng)的59%。
不過(guò)，Counterpoint指出，盡管整體市場(chǎng)復(fù)蘇，領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)模組供應(yīng)商面臨日益嚴(yán)峻的地緣政治挑戰(zhàn)。作為兩大中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組供應(yīng)商，移遠(yuǎn)通信和廣和通可能在國(guó)際市場(chǎng)上面臨更嚴(yán)格的限制。
而中國(guó)移動(dòng)近年來(lái)在物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)份額迅速增長(zhǎng)，通過(guò)垂直整合獲得了其它物聯(lián)網(wǎng)模組廠商缺少的優(yōu)勢(shì)，特別是其主要經(jīng)營(yíng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)受海外市場(chǎng)波動(dòng)的影響也較小。
此外，Counterpoint表示，2024年，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)整合趨勢(shì)加劇，主要行業(yè)參與者通過(guò)戰(zhàn)略收購(gòu)和業(yè)務(wù)組合重組來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。Qualcomm 收購(gòu) Sequans 的 4G 技術(shù)，同時(shí)，u-blox 完全退出蜂窩模組領(lǐng)域，反映出中型企業(yè)在面臨價(jià)格壓力和技術(shù)需求變化時(shí)，維持盈利能力所面臨的日益嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
行業(yè)趨勢(shì)
從行業(yè)趨勢(shì)看，5G、智能模組、端側(cè)AI是各家廠商2024年都重點(diǎn)關(guān)注的主題。當(dāng)前，智能模組已成為邊緣計(jì)算需求新的載體，并已經(jīng)應(yīng)用于車聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域。其高性價(jià)比和高度可定制化的特性，成為行業(yè)新的增長(zhǎng)方向。AI 與物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合使得下游行業(yè)能夠提供更加個(gè)性化的服務(wù)和體驗(yàn)。
Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，到 2030 年，AI 嵌入式蜂窩模組預(yù)計(jì)將占所有物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量的 25%，復(fù)合年增長(zhǎng)率為35%。ABI Research預(yù)測(cè)，至 2029 年蜂窩模組全球出貨量可達(dá) 7.05 億片，收入可達(dá) 92.39 億美元。
在端側(cè)AI等新技術(shù)趨勢(shì)下，構(gòu)建多元化市場(chǎng)布局、提升本地化服務(wù)能力，將成為決定企業(yè)能否在全球競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵。能抓住新風(fēng)口的企業(yè)就有可能在未來(lái)幾年進(jìn)一步擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；而反應(yīng)遲緩、投入不足的企業(yè)，則有被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。
從當(dāng)前布局來(lái)看，移遠(yuǎn)通信和廣和通無(wú)疑走在最前列。前者憑借龐大的研發(fā)投入和廣泛的產(chǎn)品線覆蓋，在車載、工業(yè)、消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域全面布局AIoT生態(tài)；后者則通過(guò)成立AI研究院、聚焦端側(cè)AI與機(jī)器人賽道，展現(xiàn)出明確的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向。
有方科技作為一匹黑馬，2024年實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收的爆發(fā)式增長(zhǎng)并成功扭虧為盈，其在車聯(lián)網(wǎng)和海外電力市場(chǎng)的拓展也初見成效。但這種高增長(zhǎng)是否可持續(xù)，仍取決于其在高端產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)上的持續(xù)投入能力。
美格智能則專注于智能座艙、FWA等細(xì)分領(lǐng)域，保持了較高的技術(shù)壁壘和盈利能力，并獲得頭部車廠和TIER1 廠家認(rèn)可。不過(guò)，其整體營(yíng)收規(guī)模相較移遠(yuǎn)和廣和通仍有差距，若不能進(jìn)一步打開市場(chǎng)邊界，未來(lái)也可能面臨增長(zhǎng)瓶頸。
日海智能也緊跟技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，2024年推出多款 5G 模組新品以及智能模組，且其模組業(yè)務(wù)占比逐年增長(zhǎng)，但公司整體仍處于虧損狀態(tài)。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)迭代壓力，若無(wú)法盡快實(shí)現(xiàn)盈利和核心技術(shù)突破，或?qū)⒃谶@輪洗牌中逐漸掉隊(duì)。
